“破产的人有两种，一种是什么都不知道的，一种是什么都知道的。”

文|糖总总微博@甘实审

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这篇文章是最近的反思，结论很简单：

不要贪心，存钱可能比赚钱更值得你关注。

看了很多资料，包括新闻和旧闻，无意间写了一篇金融科学研究报告。 读了7分钟，字不入耳。 如果你最近不想存钱，那你就不用看了。

如果你对信息流和资金流的逻辑感兴趣，建议你花点时间慢慢读。

最后还有持续的福利和我发起的2020社区活动。 如果你熟悉我的经历，并且有兴趣培养自己的信息素养和媒体素养，可以在最后坐下。

讨论了两个主要问题：

1、为什么我们和100年前的1920年代的美国年轻人如此相似？

2. 为什么最聪明的人都像我们一样破产了？

毕竟双十一又临近了。 在媒体明星、网红成为电视导购、广告胜过电影的时代，保持清醒的头脑真的很难。

昨日，国际货币基金组织（IMF）连续第五次下调2019年经济增长预期，外部经济环境确实不好。 退潮时，才能看清谁在裸泳。

最近有两条新闻放在一起，裸泳大有深意：

首先是融360最新发布的《90后人群消费趋势研究报告》显示，90后90后平均负债12.79万，群体负债率高达1850%，占比43.48消费贷款群体的百分比。 近30%的比例。

二是贾跃亭已于10月13日自愿在美国申请个人破产重组。同时，乐视网10月14日晚间公告称，预计前三季度净亏损101.97亿至102.02亿元，三季度净亏损1.51亿元。 元——1.56亿元。 公司目前正积极要求贾跃亭对其造成的上市公司相关债务问题负责，切实解决其对上市公司的实际债务问题。

正如美国经济学家亨利·考夫曼所说：

“破产的人有两种，一种是什么都不知道的，一种是什么都知道的。”

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001 人类社会和动物一百年没变

蚂蚁金服和富达国际的《中国养老前景调查报告》显示，今年的年轻人真的很穷。

据悉，1.7亿90后中有4500万人开通过蚂蚁，也就是说每4人中就有1人使用花呗。 花贝成了年轻人的破产姐妹。

双十一期间，花呗给用户疯狂涨价。 2017年，每位花呗用户人均筹资2200元。 也就是说，“双十一”当天，蚂蚁花呗至少新增1760亿至8000万用户。 信用额度。

最终，双11之后，年轻人破产了。

当你贪得无厌时，各种最新的金融服务会在你身后微笑。

在离开学校的头五年里，我也很难存钱。 当然那个时候我也觉得很多很多是值得花的。

记得刚去央视的时候，工资其实很低，但我也是第一时间分期给自己换了最新款的iPhone。

在确定这份工作之前，因为我的学校在上海，我在北京没有现成的实习住所，所以我不得不做两次实习和奖学金来支付房租。

看似光鲜亮丽的央媒实习，往往是无薪的。

因为北京、上海、南京都有可能的工作机会，毕业前一年我经常自费去三个城市面试。

一个刚毕业的女孩，忍不住去买她认为应该有的“标配”旅行、包包、衣服、鞋子、化妆品、护肤品、咖啡。

我当时想，我如此努力工作并获得报酬以拥抱世界、投资自己并节省时间有什么问题？

不仅是我，整体“中国式标准”的门槛也越来越高：

孩子的标配是家教、外教、游学。

女性的标准是Lamer、Dior和LV。

男人的标准装备是年薪百万，车库，手表。

老年人的标配是保健品、单反和出国游。

直到有一天我突然发现，虽然毕业后我的收入一直在增加，但我的信用卡似乎永远不会用完。

从来没有认真看过银行对账单的我研究了一下，仔细一想就毛骨悚然。 信用卡利息按月计算。

也就是说，如果你在最后还款日还清了全部账单金额，那就太好了，你不需要支付任何利息和滞纳金，可以享受银行给的免息期；

如果你还没有还清当月的所有账单，哪怕只有10分钱，那你就没有免息期，所有的消费都是从你消费的那一天开始计算的。 每月复利。

简单来说，滚动利息的复利曲线，是对别人的长期利益； 但如果是负债，就相当于在你的复利曲线前面加了一个负号，再加上时间的维度，可能会越来越难翻身。

从虚假繁荣的角度谈论增长有什么意义？

从开始认真算账那天起，我发现自己好像变了一个人。 尽你最大的努力迅速解决你的债务，并尽量保持理性。

我突然明白，拥抱世界、投资自己、节省时间，并不真的像品牌宣传的那样花费一大笔钱，或者根本不花钱。

乔布斯说，我生命中最爱的东西不花我一分钱。 显然，我们所有人都拥有的生命中最宝贵的资源就是时间。 对于穷人和白人年轻人来说，

花2分钟简单回顾一下美国100年前的旧闻，你会更清楚自己处于什么样的结构中。

你不是一个人。

旧闻即历史，历史总是惊人的相似，真如一面镜子。 来看看《100年前的社会动物》这篇文章的评论，很精彩。

20年代的美国，建立了一个前所未有的、开创性的社会结构。

从此，城市成为风景，消费主义迅速爆发，各行各业的富人开始形成垄断，以洛克菲勒和摩根为首的八大金融集团控制着美国经济的命脉。 疯狂地建造摩天大楼。

△尖顶的克利菲勒大厦是20年代纽约的标志性建筑

大量办公室职位的增加，吸引了大批美国年轻人居住在大城市。 今天的中国青年热衷于北京、上海和广州，而美国青年热衷于纽约、芝加哥和华盛顿。

纽约的房地产开发商疯狂地在市郊建房，忙得不可开交，但增加的房屋数量仍然跟不上人口增长的速度。 也正是在这个时候，美国出现了第一批“社区动物”。

这些年轻人和今天北上广的学生一样，一起住在城郊的公寓楼里，每天坐着拥挤的公交车到市中心的写字楼打卡上班。 即使在现实中他们只能是摩天大楼里的一颗小螺丝钉，纽约的神话依然让他们趋之若鹜。

没有人沉迷于城市带来的便利——唯有在这里，整个城市都通电了，夜晚不再是一天的结束，而是自由时间的开始。

人们都说处处是机会，处处是金子，人人如鱼得水。

居伊·德波在《景观社会》中说，城市的本质是造梦的风景。 他们用高楼大厦、五光十色的灯光广告牌、丰富的娱乐和服务，把城市变成一道迷人的风景线，你会被牢牢地吸引到这里，愿意为它消费，再为它消费。 心甘情愿地挣钱，永远走不开。

这就是消费主义的魔力。

刺激消费的第一步是广告。

这方面最经典的案例就是可口可乐。 最早的美味广告是虚假广告的鼻祖：

大海报上赫然印着“理想的健脑补品！能治头痛、缓解疲劳！” 吹牛的话，连脑白金都得称得上是祖师爷了。

在后期的广告策划中，运用了心理学，使这种引导更加隐蔽。

例如下图：

海报上印着享受阳光沙滩的美女，暗暗传递出“上流白富美喝可口可乐”的信号，这不就类似于奢侈品塑造上流形象的方式吗吸引中产阶级买家？

记得我在新闻学院上广告史课的时候，我们讨论过做比特币拉人是不是有提成，这些媒体所使用的心理说服技术，最早是在一战和二战中被用来打仗的。

太平盛世，唯一需要攻克的就是大众的钱包。

广告的本质就是定义什么是时尚，什么是高贵，什么是高级，先抛出一个吸引人的概念，然后告诉你买我的产品就可以得到。

而如今汽车广告中贩卖“合家欢”的传统，也是在这个时候开始的：一个家庭如果能买辆车，就可以获得“世界上最高的生活水准”。

说到汽车，就不得不提到第二种拉动社畜消费的方式，分期贷款。 让当今社畜忍不住剁手的花呗、白条，早在一百年前就有大佬玩过。

最早玩分期付款的不是华尔街，而是缝纫机。 在成衣业还不发达的年代，一台像下图这样的手摇缝纫机是每个家庭主妇的梦想。 然而，社畜的老公却很头疼：那时候买一台缝纫机相当于花掉一整年的收入。

为了增加销量，胜家公司的业务员想出了先让家庭主妇租缝纫机，然后分期付款的促销方式。 凭借这样的玩法，胜家缝纫机年销量超过26万台，成为行业龙头。

但真正推动分期付款的还是汽车。

凭借分期付款的营销思路，通用汽车干掉了当时的汽车老大福特，成功地将“汽车消费贷”推广到全美。 到20年代中期，美国四分之三的汽车可以分期付款，大多数美国社畜用不到一年的工资就可以开上汽车。 这迅速在全美掀起购车狂潮。 到 1925 年，六分之一的美国人拥有汽车。

对于 20 年代的美国人来说，美国从未如此渴望赚钱。 各种豪门方案标榜：不要犹豫！ 投资你的现金！

人人都渴望成功，梦想一夜暴富，越是白日做梦越容易受骗。 撇开他们背着房贷、车贷和消费贷不谈，他们的可支配收入并不多。 更何况，大多数社会动物对金融一窍不通，分不清什么是欺诈，但这依然不妨碍它们疯狂投资。 .

美国的繁荣当然是杠杆式的繁荣。 到 1919 年，美国政府债务已升至 270 亿美元，债务与 GDP 之比达到 30%，这是前所未见的。 这两个数字一百年分别是22万亿和105%。

随后，美国人迎来了一轮又一轮的投机狂潮和泡沫破灭。

1929年10月24日，历史上称为“黑色星期四”。 这一天，美国金融业崩盘，股市一夜之间跌入深渊，价格跌得连市场监测员都跟不上。

1929 年 10 月 29 日，纽约证券交易所的所有人开始疯狂抛售。 股票指数从之前的峰值 363 下跌了 40%。成千上万的美国人眼睁睁地看着他们毕生的积蓄变成现金。 它在几天内消失了。 从 1929 年 10 月 29 日到 11 月 13 日，短短两周内，财富蒸发了 300 亿美元，相当于美国在第一次世界大战中的总支出。

可怕的连锁反应很快发生：银行在疯狂挤兑下倒闭，工厂相继倒闭，大量社畜失业，许多人因付不起工资而被赶出家门，变得无家可归。抵押贷款。 商人和银行家。 一夜暴富变成一夜暴富，群居动物的美梦破灭：他们不得不面对精神和物质上一无所有的自己。

就像我们的2015年，大量高杠杆的投资者不知道风险是什么。

我们在心里默认，经济会继续保持高速增长，房价会继续上涨，股市突破万点不是梦。

当借新还旧的大雪球滚起来的时候，就意味着冬天不能过去，积雪不能融化。 这也创造了一个类似于庞氏骗局的局。

在这里，我们就来说说最有代表性的聪明人故事。

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002 为什么最聪明的人都破产了？

在这个时代背景下，年轻的庞氏来到了风雨飘摇的美国。 而1919年作为庞氏骗局元年被载入史册。

到今年，庞氏正好一百岁，世界没有丝毫变化。

查尔斯·庞兹告诉投资者，他找到了一条发财之道，那就是国际邮票和汇率有套利的机会。 用A货币购买A邮票，然后在B地方卖A邮票得到B货币。

庞氏总结经济越差，货币越贬值，我买回复券可以获得更高的利润，最高利润400%。 字里行间充满了经济逻辑和国际贸易概念。

庞氏开始大规模抛售自己的理财产品，投资90天，收益率50%，后来极端到45天，50%。

庞氏不是一个人做的，而是培养了很多理财师一起做。 如果他把头拉过来，他给了 10% 的佣金。

堪称美国的微商。

△ 庞氏骗局创始人查尔斯·庞氏·本茨

从这一点来看，庞氏开创性地将传销和微商的思路融入到拆东墙补西墙的传统套路中，玩出新意、玩出花样。 该骗局以他的名字命名，名副其实。 .

在高峰期，75%的当地警察购买了庞氏产品。 这些人都给庞氏带来了一座2000万美元的金山。 每个人眼里都只有一个东西，每个人看起来都像个金钱狂。

与主要从私营部门吸钱的庞氏创始人庞氏不同，制造了人类历史上最大的650亿美元骗局的纳斯达克前董事长伯纳德麦道夫是金融学高材生，炸毁了整个美国犹太人自己的社区。 精英。

他几乎只收下跪的钱，而且对吃的东西极其挑剔。 进入犹太大佬云集的棕榈滩俱乐部后，他的人脉更广，遍及全球，直达云霄。 他也几乎从不与投资人见面，刻意保持神秘感。

多年来，他一直将保持每年10%的稳定利润的投资策略保密。 事实是，20年来，他只是在摩根大通开了一个账户，把东墙的钱存进去，然后把钱给西墙。

有人曾用4分钟计算、4小时核实麦道夫的收入数据，发现在当时金融市场的真实情况下绝对不可能实现，于是向美国证券交易委员会（SEC）投诉十年了，没人听。

麦道夫后来说，只要 SEC 稍微仔细看一下账本，就会知道是怎么回事。

麦道夫案爆出后，SEC痛定思痛，在2009年发布了一份长达477页的报告，调查反思SEC为何这么长时间都没有发现麦道夫的庞氏骗局，最终处罚了8名官员。

你知道，麦道夫在美国一堆顶级金融监管机构的董事会名单上，而且朋友级别越来越高，到处都是。

一开始，麦道夫只接受他的小圈子亲友的钱； 后来，他接受了一些推荐的慈善基金； 后来，他接受了一些大型投资机构，包括世界各地的银行和对冲基金。

英国《金融时报》援引知情人士的话称，汇丰控股可能在麦道夫骗局中损失了10亿美元。

前美联储主席艾伦格林斯潘也被麦道夫骗走了30%的退休储蓄（他买的资金都投给了麦道夫）。 提起这件事，他说原来的回归似乎太舒服了。

2008年底揭开世纪大骗局之时做比特币拉人是不是有提成，主要是因为一场百年不遇的突如其来的金融危机。

流动性恐慌时代，人人自危。 11月，投资者要求提款70亿美元，而此时麦道夫银行账户里只有不到3亿。

平民出身的麦道夫，最初在场外交易中看到了巨大的商机。 为了与纽约证券交易所的做市商竞争，他的公司率先采用了电子交易系统； 麦道夫预见了场外交易电子交易系统的革命，这是他那个时代的人工智能梦想。

而这个系统疯狂地成长，最后成长为纳斯达克。

在数字化之外，老麦还探索了一种叫订单流付费的商业模式。 维基百科看了半天，没看懂。 和Alpha交谈，我大概明白了这句话的意思。

这意味着作为做市商，麦道夫会给予将交易订单路由给他的经纪商以吸引流量的回扣。 他最终会向交易者收取巨大的点差（spread difference），足以赚取回扣。 在这种情况下，交易者并不知道真正的价格是多少，因此很可能会多付。

简单来说，就像比特币8000美元你自己买不到，有人收你10000美元去买。

您同意价格并购买，您对此负责。

这种做法是不道德的，但却是完全合法的，并且在华尔街一直盛行。

依靠电子交易和订单流支付，麦道夫在华尔街如鱼得水。

每次美国证监会询问，他都淡定地说，不违法。

麦道夫的前半生是典型的成功的犹太富豪一代。 他从零开始，做大做强。 他喜欢吹嘘自己是纳斯达克的创始人之一——麦道夫的公司曾经是纳斯达克最大的做市商，他还是纳斯达克的董事会主席——这可不是胡说八道。

2008 年 12 月 12 日，麦道夫被捕，对 11 项指控供认不讳，被判最高 150 年监禁。

这里值得注意的是，麦道夫并没有经过公开审判的过程，因为这相当于将美国整个金融体系推上法庭进行公开审判。 整个行业有多少资产被庞氏化了？ 没有人能回答这个问题。

人喜欢骗自己，也善于骗自己。

本来就不缺钱的美国第18任总统尤利西斯·格兰特，退休后却因为奢侈的旅行，逐渐耗尽了家产。 在被费迪南德格兰特称为“金融界的年轻拿破仑”之后，沃德在庞氏骗局中骗取了最后的 10 万美元，最终宣布破产。

据说一位教授写了一篇关于为什么人们容易上当受骗的学术论文，结果也是伯纳德麦道夫庞氏骗局的投资者。

除了愚蠢的消费，我也有过极其愚蠢的投资。 在互联网圈和币圈，我见过有人在一波又一波的创业中走红，有人吹牛后逐渐销声匿迹，有人在身边赔了很多钱。 还是有人说赚大了赶紧上车。

但人性其实同样难以把握，谁也不能站在道德制高点上批评别人。 如果不是我不可抗拒的欲望，我也不会上当。

所以，不管它看起来多么弱智，总有人趋之若鹜。 比如2019年到处都是沙雕骗局，币圈有N个多模币，教育圈有量子速读法让小学生1分钟读完10万字。

放眼今天，在资本游资的带动下，有多少创始人、老板其实都是演员。

老板贾跃亭不是第一个，也肯定不会是最后一个。

1% 的故事永远讲不完，雪球会一直滚下去。

我们学会保持清醒。

暴富非但不容易，要达到市场平均水平更是难上加难。 当看到高于市场平均水平的促销和保障时，就要开始警惕了。

英语中有一句谚语叫做太好了，难以置信——它看起来太美了，不可能是真的。

消费金融不是普惠金融。 如果您不了解基本的财务概念，那么您花钱的行为就是赌博。

永远量入为出。 这是一个真的很努力，很富有但很节俭的朋友给我的建议，和我聊过这个话题。

这与你赚了多少钱无关。 这是关于你还剩下多少。

罗斯柴尔德曾经说过：

“创造巨大财富需要极大的勇气和足够的审慎。要保持财富，需要创造财富所需的创造力的 10 倍。”

共勉。

参考：

1. 国际货币基金组织，世界经济展望（2019 年 10 月）

2. 融360，《90后人群消费趋势研究报告》

3. 蚂蚁金服与富达国际，《中国养老前景调查报告》

4、财新通《贾跃亭要破产重组，百亿债务和解？》

5.伯尼麦道夫维基百科

6.陈达《百年庞氏骗局》

7、阿哲，《100年前的美国群居动物在做什么？ “

今天看了之后有什么感想？ 记得思考、整理、评论告诉我，我会挑一个同学加微信，把我那周花钱买的国外期刊电子版发出去，包括《经济学人》、《华尔街日报》、 《彭博周刊》。 我是按年付费的，平均每周的价格在100元左右。

没想到第一篇文章发表后反响这么大（再次感谢第一时间转载的虎嗅资深编辑子忠），后台来了很多同学突然。 有同学跟我说最近忘记看宏观大势了，谢谢提醒。 看来喜欢看优质资料的同学还是不少的。 最近，我打算在2020年推出一个新闻、财经、科技一起看的社区，我们一起关注、思考、讨论关键信息流和资金流的变化。 我们也会一起阅读一些经典的投资书籍，或者我们应该不断地审视自己关于注意力和金钱的问题。 想着钱。 经济环境真的很差，很多事情做起来莫名其妙。 我希望能找到一些志同道合的同学一起经历牛与熊。

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