浅谈互联网金融下的金字塔模型

【摘要】本文从什么是金融金字塔模型、其各方面的影响、演变过程以及互联网在其中的影响等方面进行探讨，揭示互联网金融金字塔骗局的本质。 简要探讨了该模型的不足，并提出了初步的解决方案。

【关键词】金融传销 非法集资传销

互联网的快速发展带动了金融业的互联网化。 从最初的网上炒股，到现在流行的各种P2P借贷和互联网基金。 科技的进步给金融业带来了很多便利，但同时也给一些金融骗局披上了华丽的外衣。 当前流行的金字塔互助金融模式就是其中之一。

一、什么是金融金字塔模型

庞氏骗局就是这种模式的鼻祖。 简而言之，它是一种以高回报吸引投资者，然后用新投资者的资金向老投资者支付回报的模式。 在这个骗局中，投资运作变成黑匣子，资金运作完全封闭，净值不公开。 这使得设置者有可能有欺诈行为。 setter可以用后进入的资金来支付先进入的资金，但并没有进行真正的投资操作。 由于参与人数呈几何级数增长，早期投资者会看到投资收益的假象。 随着新增数量的减少，主办方将允许投资者介绍亲戚朋友加入这个平台，收益更丰厚，形成一个传销式的组织。

这种模式也存在非法集资的法律风险。 非法集资，顾名思义，是指未经批准，向公众募集资金，诱导公​​众以未来收益为前提进行资金投资。 金融金字塔显然符合这个定义。

在互联网上，金融传销更是猖獗。 互联网快速、即时、匿名、不受地域限制等特点，使得互联网金字塔模式的生命周期比线下更长。 就算到了入不敷出的地步，设局的人也可以通过“设备问题”和“网络调整”来大大拖延时间。 而一旦这个系统崩溃，以互联网用户的数量级来看，投资者无疑将遭受比线下更大的损失。 互联网的匿名性也让设置游戏的人很难受到法律的惩罚。

二、金融金字塔模型对投资者的影响

网上很多采用金字塔模式的平台比特币金字塔模式，都明确告知投资者自己的运作方式。 如此明显的庞氏骗局，还是吸引了很多人参与。 当然，他们都坚信自己不会是最后一个成功的。 对于最初的受益者来说，他们得到的是不被道德认可的利益。 对于那些最后接管的人。 如果作恶者不能继续这个骗局，他们将失去一切。 即使肇事者被捕，与付出的代价相比，他们能拿回的也微乎其微。

三、金融金字塔模型与虚拟货币

许多金字塔式平台使用虚拟货币作为流通货币。 使用虚拟货币的好处是可以避免法律追究，同时可以贴上高级虚拟货币投资的标签。 在平台上购买虚拟货币即为交易。 虚拟货币本身没有价值，不能作为货币流通。 虚拟货币与法币的兑换比例也是由市场决定的。 因此，投资者实际获得的收益，不仅仅与传销平台有关。 如果没有人愿意买卖虚拟货币，平台给再多的利润也是空壳。

对于平台创建的虚拟货币，它们延长了平台的生命周期。 投资者以虚拟货币参与投资，最终获得虚拟货币。 至于如何将虚拟货币兑换成货币，那是投资者之间的交易。

对于比特币，一种现有的虚拟货币。 金字塔模型可以加速它们的流通。 从而在短时间内提高虚拟货币的汇率。 设置游戏的人也可以顺势投资虚拟货币，赚取更多收入。 据悉，最大的金融金字塔平台MMM的创始人Mavloki在接受采访时表示，“如果我明天拒绝使用比特币，比特币的汇率就会崩溃。” 不难看出，虚拟货币和金融金字塔模型已经到了相互依存的地步，只要其中一个倒下，两个体系的投资者都将蒙受巨大损失。

四、金融金字塔模式对社会的影响

众所周知，当前我国正处于转变经济发展方式、完善社会主义市场经济体制的关键时期。 扩大内需、拉动消费是当前的主要发展方向。 但是金融金字塔限制了资金的流动。 投资者的资金被冻结一段时间。 这笔钱在这个时间段内没有用。 如果人们大量投资于金融金字塔，必然会减少消费。 目前，金融金字塔的发源地俄罗斯正在考虑一项禁止这种行为的法案。 相信不久的将来我国会出台相关政策来制止这种行为。 这种无意义的资金拉拢很可能导致我国金融体系的结构、市场、产品和风险分布发生不利变化。

对于社会上的人们来说，金字塔模式就像是一种毒品，吸引着众多梦想着低投入高回报的投资者。 这些人深陷其中不能自拔。 社会所有的财富都流向一个虚幻的网络，然后从中获取利润比特币金字塔模式，形成虚假的繁荣。 而一旦这种模式崩溃，社会又会引起怎样的轰动？ 甚至一些平台在吸引投资者的时候，故意发表一些挑起各阶层矛盾的言论，以达到自己吸引资金的目的。

五、金融金字塔模型对世界的影响

现在一些大金字塔已经跨越国界，在世界各地招揽资金。 尽管一些国家已经明令禁止这种模式，但依然挡不住投资者尤其是发展中国家投资者的投资热情。 他们中的一些人对财富的热情超过了理性认知。 现在看来，虽然这种模式在全球还没有发展到饱和，但按照目前的增长速度，离末日不远了。 国际金融金字塔体系也增加了各国的执法难度和成本。 如果整个世界的金字塔体系同时崩塌，那结局不堪设想。

从国际金融体系的角度来看，当资金量足够大时，这个体系就足以影响国际货币汇率和国际金融政策。 导致国际金融体系混乱和新的金融危机并非不可能。

金融体系是为工业经济服务的。 没有产业支撑的金融模式不会长久。 金管局认为，互联网金融存在三大风险：一是机构法律定位不明确，可能“越界”触及法律“底线”； ，可能造成经营风险。 日前，银保监会发布传销互助金融风险提示。 国内很多采用类似模式的平台也濒临倒闭。 一些平台还在用“网络问题”或“休眠期”来拖时间。 人性的贪婪是不可避免的，但我们应该在宏观层面看整个模式，在个人层面抵制这种模式，在法律层面制止和取缔这种模式。

参考：

[1] 吴小秋． 中国金融深化改革与互联网金融[Z]. 2014中国资本市场论坛报告，2014。

[2]宋畅． 庞氏骗局、非净值型基金运作模式与我国资产管理业务[J]. 当代经济与科学，2013。

[3] 彭冰． P2P网络借贷与非法集资[J]. 金融监管研究所，2014。